富国基金“水逆”系列二

限制越大，投资事迹时常越关节。数据泄露，按照基金成就日筹办，截止2024年7月29日，公募基金年内刊行份额共计已提高7，000亿份。跟着新“国九条”等一系列新规的落地，公募基金行业的高质地发展显得尤为迫切。当下，基金公司奈何破解“基金公司赢利，基民不赢利”的困局、保护投资者职权被推至“聚光灯”下。

而针对“基金赢利，基民不赢利”这一问题，富国基金料理有限公司(以下简称“富国基金”)的总司理陈戈曾在2022年暗意“聚焦中枢才略诱惑，以握有东谈主利益为先”，在“贯彻“永久价值投资”理念方面，富国基金主要围绕“以握有东谈主为中心”、“基金销售趁势而为”、“高质地的随同”进行探索及积贮教训。酌量词富国基金旗下FOF的收益率，在2023年及2024年一季度出现了大面积告负。四肢总司理的陈戈，其或仅料理过1只基金，且在离任该只基金前重仓股或“越跌越买”。

在总司理陈戈的处理下，富国基金旗下的基金在近十年共计竣事的利润总和在“老十家”基金公司中排行靠后，且收取约超300亿元的料理费。此外，2023年，富国基金旗下接近四成的居品赢得负收益，且占比高于其他9家“老十家”基金公司的均值。不啻如斯，富国基金近五年旗下11只居品曾获近5届“金牛奖”，其中多只居品于获奖内夙昔跑输事迹相比基准。

 

一、 数只夹杂型FOF重仓债券型基金，旗下仅1只股票型FOF或“偏疼”自家居品

2022年，陈戈曾暗意，FOF等居品不错有用散播基金居品的非系统性风险，且能一定进度上匡助投资者赢得中等偏上的收益。那么富国基金旗下的FOF施展奈何？

先来望望富国基金旗下FOF居品的数目、限制情况。

据东方钞票Choice数据截止2024年6月19日的可得的数据，截止2024年一季度末，富国基金旗下正在运作的FOF约有16只，统一的资产净值约为32.19亿元，以统一的基金资产净值计，富国基金FOF的限制在国内公募基金行业中排行第15。

分类来看，截止2024年一季度末，富国基金旗下正在运作的16只FOF中，股票型FOF、夹杂型FOF、养老贪图FOF折柳有1只、9只、6只。

再来望望富国基金旗下FOF居品在2023年以及2024年一季度的施展。

据东方钞票Choice数据截止2024年6月19日的可得数据，经测算，富国基金旗下16只已成就FOF中，共有11只FOF在2023年内的收益率告负；富国基金旗下16只已成就FOF中，共有12只FOF在2024年一季度内的收益率告负。

值得发扬的是，截止2024年一季度末，富国基金旗下的股票型FOF仅1只，为富国行业精选FOF，且该股票型FOF在2023年内以及2024年一季度内赢得的1收益率均低于-10%，折柳为-12.73%、-14.78%。

另外，富国行业精选FOF或还“偏疼”自家基金。

据东方钞票Choice数据，截止2024年一季度末，富国行业精选FOF的前10大握有基金中，有5只为富国基金旗下的其他基金，且全为ETF居品，折柳为富国中证军工龙头ETF、富国中证芯片产业ETF、富国中证全指家用电器ETF、富国中证全指证券公司ETF、富国中证800银行ETF，这5只基金占富国行业精选FOF基金净值的比例折柳为12.04%、10.26%、9.98%、9.63%、6.42%，共计为48.33%。

简言之，富国行业精选FOF在2024年一季度的跌幅提高了2023年全年的幅度，且在2024年一季度，该基金还将本人近50%的资产净值，干涉到富国基金的其他居品中。

另外，截止2024年一季度末，富国基金旗下4只夹杂型基金，即富国智盈稳进12个月握有期夹杂(FOF)A、富国智浦稳进12个月握有夹杂(FOF)A、富国智选稳进3个月握有夹杂(FOF)A、富国智华稳进12个月握有期夹杂(FOF)A，均大比例握有债券型基金。

据东方钞票Choice数据，经测算，截止2024年一季度末，富国智盈稳进12个月握有期夹杂(FOF)A前10大握有基金中，共有9只债券型基金，占基金净值的比例共计为57.99%；富国智浦稳进12个月握有夹杂(FOF)A前10大握有基金中，有8只为债券型基金，占基金净值的比例共计为51.86%；富国智选稳进3个月握有夹杂(FOF)A、富国智华稳进12个月握有期夹杂(FOF)A的前10大握有基金均为债券型基金，占基金净值的比例共计折柳为65.38%、53.72%。

也即是说，在2024年一季度，富国基金旗下的FOF居品中，唯独一只股票型FOF快要半数资产净值投向了自家基金，且在该季度内收益率低于-10%，而数只夹杂型FOF则大幅握有债券型基金。

 

二、“掌门”陈戈或仅料理过1只基金，离任基金司理前或“越跌越买”

现在，富国基金的总司理为陈戈，其早在2000年10月就已开动在富国基金任职，酌量词其或仅料理过1只基金。

据富国基金于2014年1月29日发布的《富国基金料理有限公司对于高管东谈主员变更的公告》，陈戈，曾于1996年12月至2000年10月在国泰君安证券有限包袱公司征询所任征询员；曾于2000年10月至2008年11月在富国基金任征询员、基金司理、征询部总司理、总司理助理；2008年11月起在富国基金任副总司理兼富国天益价值证券投资基金(以下简称“富国天益价值夹杂A”)的基金司理。2014年1月29日起，陈戈任富国基金总司理。

东方钞票Choice数据泄露，截止查询日2024年8月2日，陈戈为富国基金总司理、董事；陈戈于2005年4月13日起任富国天益价值夹杂A的基金司理。2014年4月15日，陈戈离任富国天益价值夹杂A的基金司理，且其历任的基金或仅有富国天益价值夹杂A这1只，离任改该基金后或未料理过其他基金。

在富国天益价值夹杂A在由陈戈料理的共9年多的技术内，即2005年4月13日至2014年4月14日，赢得了362.16%的收益率，高于沪深300同时内为131.8%的涨幅。

另外，在陈戈任富国天益价值夹杂A的基金司理技术，该基金的资产净值先增后减，且在陈戈离任前的4个季度内，该基金的重仓股配置或屡次“踩雷”。

东方钞票Choice数据泄露，在陈戈任于2005年4月13日任职富国天益价值夹杂A的基金司理后，2005年二季度末，该基金的资产净值为1.79亿元，份额为1.66亿份；2008年一季度末，其资产净值为158.9亿元，份额为171.96亿份，资产净值为2005年二季报末的88.77倍。

截止2011年二季度末，富国天益价值夹杂A的资产净值减少至不足100亿元，为93.66亿元；2014年一季度末时，国天益价值夹杂A的资产净值减少至59.98亿元，份额减少至70.87亿份。

也即是说，在2008年一季度至2014年陈戈离任前，富国天益价值夹杂A的限制呈减轻的趋势。

值得发扬的是，在陈戈离任前的4个季度内，富国天益价值夹杂A的重仓股出现了“前一个季度蚀本，后一个季度加仓且蚀本变大”的情况。

东方钞票Choice数据泄露，2013年一季度末，富国天益价值夹杂A握有兴业银行2，608.41万股、威孚高科921.42万股。

2013年二季度末，富国天益价值夹杂A握有兴业银行2，500.41万股、威孚高科896.35万股。2013年二季度内，兴业银行、威孚高科的涨幅折柳为-14.62%、-11.29%；2013年三季度内，兴业银行、威孚高科的涨幅折柳为-24.37%、-29.35%；而截止2013年三季度末，富国天益价值夹杂A握有的兴业银行、威孚高科的股份数目，折柳加多到了3，750.62万股、1，344.53万股。

另外，2013年三季度末，富国天益价值夹杂A握有科伦药业1，066.19万股、东阿阿胶650.76万股。

2013年四季度末，富国天益价值夹杂A折柳握有科伦药业1，066.19万股、东阿阿胶668.58万股。2013年四季度内，科伦药业、东阿阿胶的涨幅折柳为-14.54%、-2.1%；2014年一季度内，科伦药业、东阿阿胶的涨幅折柳为-12.18%、-13.8%；而截止2014年一季度末，富国天益价值夹杂A握有的科伦药业、东阿阿胶的股份数，折柳加多到了1，094.51万股、701.71万股。

简言之，在陈戈离任富国天益价值夹杂A基金司理的前4个季度内，富国天益价值夹杂A的重仓股或“越跌越买”。且离任富国天益价值夹杂A后，陈戈或未躬行料理过基金，其投研才略及基金料理才略或成“谜”。

 

三、近十年富国基金收取提高300亿元料理费，利润总和排行在“老十家”中靠后

在总司理陈戈的处理下，富国基金旗下的基金在2014-2023年竣事的利润总和，在“老十家”兼2024年一季度限制排行前10的共14家基金公司中靠后。

据东方钞票Choice数据截止2024年6月19日的可得数据，经测算，2014-2023年，富国基金旗下系数基金竣事的利润总和约为294.3亿元，在“老十家”基金公司兼2024年一季度限制排行前10的基金公司整个14家基金公司中排行第13。

在“老十家”基金公司、2024年一季度限制排行前10的基金公司整个14家基金公司中，有8家基金公司旗下的基金，在2014-2023年共计竣事提高1，000亿元的利润，而排行第9-12的基金公司，其旗下的基金在2014-2023年共计竣事的利润均提高600亿元。

酌量词，富国基金旗下的基金，在2014-2023年竣事的利润总和不足300亿元，却在同时内收取约超300亿元的料理费。

据东方钞票Choice数据截止2024年6月19日的可得数据，2014-2023年，富国基金旗下的基金收取的料理费共计约莫为309.63亿元，居于“老十家”基金公司兼2024年一季度限制排行前10的基金公司整个14家基金公司中的第5位。

    

按旗下基金在2014-2023年竣事的利润总和、收取的料理费总和测算，除了富国基金，“老十家”基金公司兼2024年一季度限制排行前10的基金公司整个14家基金公司中的其他13家，其旗下系数基金共计的利润总和/料理费总和这一比率均高于2，富国基金则低于1，为0.95，排行第14。

换言之，在2014-2023年，富国基金旗下基金收取的料理费约超300亿元，而同时共计的利润总和在“老十家”基金公司中排行靠后。

 

四、2023年富国基金旗下近四成居品收益率告负，且占比高于其他“老十家”均值

值得发扬的是，在2022年内、2023年内以及2024年的1月1日至6月19日，富国基金旗下基金陈述率告负的数目比例，技术高于“老十家”基金公司均值。

据东方钞票Choice数据截止2024年6月19日可得的数据，在2022年内、2023年内以及2024年的1月1日至6月19日，富国基金旗下陈述率告负的基金数目占其旗下一齐基金的比例折柳为62.82%、59.08%、38.04%；上述各技术内，除了富国基金其他9家“老十家”基金公司旗下陈述率告负的基金数目占其旗下一齐基金的比例折柳为59.91%、55.37%、37.12%。

经测算，在2022年、2023年、2024年1月1日至6月19日这3个技术内，富国基金旗下陈述率告负的基金数目占其旗下一齐基金的比例，其他9家“老十家”基金公司的平均值折柳高2.91个百分点、3.71个百分点、0.92个百分点。

简言之，在2022年、2023年、2024年1月1日至6月19日这3个技术，富国基金旗下的系数基金在各期内收益率告负的基金数目占比，高于其他9家“老十家”基金公司的平均值。

 

五、旗下11只居品曾获近5届“金牛奖”，多只居品于获奖夙昔跑输事迹相比基准

从举座上看，富国基金旗下收益率告负的基金数目占比高于其他“老十家”基金公司均值的另一面，其那些曾获金牛奖的居品陈述率或值得情切。

据中国证券报第15-19届中国基金业金牛奖获奖名单，富国基金赢得了第15届、第17届、第18届、第19届的“金牛基金料理公司”奖以登第17届的“量化投资金牛基金公司”奖。在第15-19届中国基金业金牛奖评奖中，富国基金旗下折柳有2只、3只、0只、3只、5只居品获奖。

    

需要指出的是，富国基金旗下部分于第15-19届中国基金业金牛奖获奖的居品，在获奖确夙昔收益率跑输事迹相比基准。

在2018年第15届“金牛奖”评比中，富国基金旗下的富国低碳环保夹杂赢得了“三年期敞开式夹杂型握续优越金牛基金”奖。东方钞票Choice数据泄露，富国低碳环保夹杂在2017年竣事的陈述率为33.2%，跑赢了同时内事迹相比基准为16.36%的涨幅；在其获奖的2018年，富国低碳环保夹杂竣事的陈述率仅为-32%，不足同时事迹相比基准为-19.78%的涨幅。

不异的情况在2021-2022年不绝献技。

在2022年第19届“金牛奖”评比中，富国基金旗下的富国新能源天真配置夹杂、富国高端制造行业股票、富国灿艳中国夹杂、富国价值上风夹杂富国中证1000指数增强(LOF)，折柳赢得了“五年期敞开式夹杂型握续优越金牛基金”、“三年期敞开式股票型握续优越金牛奖金”、“五年期敞开式夹杂型握续优越金牛基金”、“三年期敞开式夹杂型握续优越金牛基金”、“三年期敞开式指数型握续优越金牛基金”。

东方钞票Choice数据泄露，富国新能源天真配置夹杂A、富国高端制造行业股票A/B、富国灿艳中国夹杂A、富国价值上风夹杂、富国中证1000指数增强(LOF)A在2021年竣事的陈述率折柳为6.96%、15.15%、13.83%、27.23%、27.33%，均在2021年跑赢同时事迹相比基准。

2022年，富国新能源天真配置夹杂A、富国高端制造行业股票A/B、富国灿艳中国夹杂A、富国价值上风夹杂、富国中证1000指数增强(LOF)A这5只基金竣事的陈述率折柳为-13.97%、-29.13%、-23.31%、-19.01%、-14.4%；2022年内，同时内这5只基金事迹相比基准的涨幅折柳为4.65%、-17.11%、-13.01%、-14.88%、-20.49%。

经测算，在2022年，对比事迹相比基准，富国新能源天真配置夹杂A、富国高端制造行业股票A/B、富国灿艳中国夹杂A、富国价值上风夹杂、富国中证1000指数增强(LOF)A这5只基金的逾额收益率折柳为-18.62%、-12.02%、-10.3%、-4.13%、6.09%。

也即是说，富国基金旗下赢得2022年颁布的第19届金牛奖的5只居品中，有4只在2022年内赢得的陈述率跑输了事迹相比基准。

 

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六、11只“金牛基”近两年共计蚀本超百亿元，其中10只2023年陈述率告负

若将眼神放到2022-2023年，富国基金旗下在第15-19届中国基金业金牛奖获奖的居品，大量是“蚀本基”。

据东方钞票Choice数据，经测算，富国基金旗下11只赢得第15-19届中国基金业金牛奖的基金中，在2022年及2023年发生蚀本的折柳有10只、10只。11只基金在2022年及2023年竣事的利润总和约共计折柳为-98.65亿元及-29.19亿元，共计约为-127.83亿元；在2022年及2023年共计收取的料理费约折柳为4.84亿元、3.43亿元，共计约为8.27亿元。

可见，11只“金牛基”在2022-2023年共计蚀本超百亿元。

值得发扬的是，在2023年及2024年头以来，富国基金旗下曾获金牛奖的部分基金居品，陈述率告负之余，还跑输事迹相比基准。

东方钞票Choice数据泄露，在2023年，富国基金旗下11只赢得第15-19届金牛奖的基金中，有10只在2023年内竣事的陈述率为负，这10只基金中，有6只在2023年内竣事的陈述率低于其事迹相比基准同时内的涨幅。

2024年头以来，截止查询日2024年6月21日，富国基金旗下11只赢得第15-19届中国基金业金牛奖的基金中，有6只基金在2024年以来竣事的陈述率告负，有7只基金在2024年以来竣事的陈述率低于事迹相比基准同时内的涨幅。

    

自2024年年头至查询日2024年8月1日，11只“金牛奖”基金中，富国低碳环保夹杂、富国泓利纯债债券型发起式A、富国低碳新经济夹杂A、富国新能源天真配置夹杂A、富国高端制造行业股票A/B、富国灿艳中国夹杂A、富国价值上风夹杂这7只基金，收益率折柳为-6.74%、2.84%、-19.26%、-10.39%、-10.81%、-12.06%、-4.89%，跑输同时事迹相比基准。

上述可知，在2022年及2023年，富国基金旗下的11只“金牛奖基金”共计蚀本提高120亿元。且在2023年内，富国基金旗下的11只“金牛奖基金”折柳有6只跑输了本人的事迹相比基准。

一言以蔽之，现任富国基金总司理陈戈，在上任总司理前或仅料理过1只夹杂型基金，而该混基在陈戈离任基金司理的前4个季度内，重仓股或“越跌越买”。2022年，富国基金旗下多只曾赢得金牛奖的基金跑输了本人的事迹相比基准。2023年，富国基金旗下接近四成的居品赢得负收益，高于其他9家“老十家”基金公司的均值；且多只“金牛基”在2023年及2024年内的陈述率告负。上述各样情况之下，总司理陈戈的料理才略或遭“拷问”。

 

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